Некоммерческая организация «Фонд предпосевных инвестиций» (далее — Фонд) создана Правительством Санкт-Петербурга в декабре 2010 года с целью оказания финансовой поддержки субъектам малого предпринимательства, реализующим различные инновационные проекты и находящимся на самой ранней («предпосевной») стадии развития.

Поддержка компаний на «предпосевной» стадии является крайне важной, т. к. на данном этапе, как правило, еще нет не только продаж, но и самого продукта. В то же время компания вынуждена нести значительные расходы: отплата труда работ­ников, проведение различного рода исследо­ваний, производство прототипов, правовая охрана результатов интеллектуальной дея­тельности, аренда помещений и т. д.

    В силу этих причин компании на «пред­посевной» стадии не интересны ни боль­шинству частных инвесторов (ввиду рисков из-за неопределенности с перспективами продукта и расходами), ни банкам (ввиду отсутствия каких-либо ликвидных активов, которые могли бы обеспечить возврат кре­дитов). Сложившаяся ситуация (с учетом высокой стоимости новых высокотехноло­гичных разработок) значительно осложняет развитие инноваций в России, а в некоторых сферах делает его вообще невозможным.

Именно для исправления описанной ситуации и был создан Фонд. Изначально перед ним ставились две основные задачи:

1. Собственно оказание финансовой помощи компаниям на «предпосевной» стадии, которая позволила бы им суще­ствовать до начала продаж и/или до соз­дания прототипа продукта, которым можно было бы заинтересовать частных инве­сторов.

2.Создание схемы финансирования компаний на «предпосевной» стадии, которая могла бы приносить доход и, в силу этого, была бы привлекательна для частных инвесторов, ориентированных именно на получение прибыли.

Эти задачи определяют основной инструмент инвестирования, исполь­зуемый Фондом,— приобретение доли в уставном капитале инвестируемой компании. С одной стороны, эта схема позволяет компании получить денежные средства на безвозвратной основе и без какого-либо обеспечения, а с другой — инвестор получает возможность вернуть инвестиции и получить доход в резуль­тате продажи на рынке принадлежащей ему доли в уставном капитале компании (в отличие от схемы с предоставлением грантов).

Говоря о целях и задачах Фонда, нельзя обойти вниманием выбор его организаци­онно-правовой формы. Не смотря на то, что вышеуказанная схема рассчитана на полу­чение дохода, Фонд все же создан как неком­мерческая организация, что подчеркивает приоритет его общественно-полезных целей над коммерческими интересами.

Фактически Фонд начал свою работу лишь в начале осени 2011 года, в сере­дине октября 2011 годы были утверждены его внутренние документы, регулирующие инвестиционную деятельность, а уже в декабре 2011 первые три компании полу­чили инвестиции.

На сегодняшний день (т.е. примерно за 2,5 года работы) Фондом уже проинвести-рованы 14 компаний на общую сумму около 75 млн. рублей, при этом:

—4 компании получили статус участ­ников проекта Фонда «Сколково», одной из них также одобрен грант в размере 30 млн. рублей, 2 компании находятся на рассмотрении для получения статуса;

—2 компании стали резидентами и получили инвестиции от Северо-Запад­ного Центра Трансфера Технологий (РОС-НАНО);

—3 компании реализуют высокотехно­логичные наукоемкие проекты;

—продукты 5 компаний ориентиро­ваны на использование в промышленности;

—при непосредственном участии Фонда в проинвестированные им компании привлечены сторонние инвестиции в раз­мере 46 млн. рублей (без учета инвестиций, которые должны быть предоставлены в 2014 году и договоренности по которым уже достигнуты — это еще 20-30 млн. рублей.);

—некоторые из компаний уже осущест­вляют продажи, в 2013 году их совокупная выручка составила почти 30 млн. рублей;

—в 2014 году планируются первые выходы Фонда из инвестиций;

—ежемесячно в Фонд поступает порядка 50-60 обращений о предостав­лении финансирования;

—Фондом заключены партнерские соглашения с большинством ведущих участников венчурного рынка России и эле­ментов инновационной инфраструктуры Санкт-Петербурга.

Учитывая специфику и целевой сегмент инвестиций Фонда, вышеуказанные резуль­таты деятельности представляются весьма успешными, что делает Фонд ведущим институтом развития Санкт-Петербурга.

Вкратце об основных критериях отбора Фондом компаний для инвестирования и условиях предоставления инвестиций:

1. Заявителем может быть только коммерческая организация, являющаяся субъектом малого предпринимательства и зарегистрированная на территории Санкт-Петербурга. При этом на момент обращения в Фонд возраст компании должен быть не более 2,5 лет.

2.Заявляемый для инвестирования проект должен предполагать осуществление инноваций.

3.Заявляемый для инвестирования проект должен быть реализуем как техни­чески, так и коммерчески. Фонд осущест­вляет инвестирование только тех проектов, которые имеют реальный коммерческий потенциал и относительно короткий срок окупаемости.

4.Фонд может предоставить инве­стиции в размере до 5 млн. рублей (без учета потенциального возможного дополнитель­ного инвестирования), приобретая при этом долю в уставном капитале компании размером до 25%.

Более детально деятельность Фонда описана в его инвестиционной политике, размещенной на сайте (www.pre-seed.ru и www.предпосев.рф).

М.Е.Раяк,

исполнительный директор НО «Фонд

предпосевных инвестиций»